5G/IoT

5G进程不会被打断,疫情对光通信行业短期影响可控

刚刚过去的春节,新型冠状病毒(COVID-19)在国内迅速蔓延。为了控制疫情的扩大,各地已经采取了包括暂停部分交通运输、延长春节假期、推迟复工时间等措施。位于本次疫情爆发地的武汉光谷是我国光通信产业的聚集地,拥有包括华为、中兴、烽火、光迅、华工科技、长飞等光通信产业链的重要公司。

因而自疫情爆发以来,对于停工、停运对光通信行业带来的影响成为业内关注的焦点。如果没有疫情的影响,今年将是我国5G的规模元年,光通信产业链的健康与否直接决定5G的建设。

在农历新年前,中国移动发布SPN 5G承载大单,中国电信的5G承载招标也正式落地,承载网本身就是一张光网络。在疫情的影响下,又是发生在光通信产业重镇,中信建设预计,中国的5G招标或延后,不过中信建设也表示,最终不会影响2020年5G建设规模。

库存可有效应对停工影响

此次疫情爆发的时间点恰逢春节,各厂商的产能不是满负荷状态,在一定程度上缓解了疫情造成的一部分影响。另外,从复工时间上来看,全国大部分地区开工时间为2月10日,湖北的开工时间延后到2月20日。从短期看,同比往年会产生10-20天左右的影响。

对此,招行银行研究通过调研沟通,认为多数光通信企业的现有库存可有效应对停工影响。从各公司库存来看,不同产品线均保持了1-3个月库存水平。结合春节期间的部分产能正常生产,现有的库存能够有效应对开工晚的短期问题。在正常开工后,能够有效恢复正常的生产水平,保证光通信供应链的订单正常交付。

在这一点上,5G光模块龙头企业,华工正源总经理胡长飞在此前的电话会议中指出,从目前统计的情况来看,产能提升、关键用工返岗人数和周期可以满足现在交付,公司已储备正常1-1.5个月安全库存。

另外,对于光纤光缆行业而言,从裸纤的角度看,CRU仍认为国内市场的库存已达到2400万芯公里。因此从短期看,此次疫情对光纤光缆的供应影响有限。另外,国内的光纤“五巨头”在海外已有长远的布局,可以充分调用海外的资源满足市场的需求。

部分光通信企业已有序开工

2月10日,是全国多地正式复工的第一天。在这一天,部分光通信企业在积极抗击疫情的同时,在对疫情防控进行周密安排部署的前提下,经当地政府部门批准,正在有序复工复产。

光纤光缆企业方面,长飞子公司,长飞兰州于2月8日复工,长飞沈阳于2月10日复工;亨通集团于2月10日旗下各公司安全平稳复工生产;中天科技集团在通过市县级疫情防控工作组的复工验收后也于2月10日复工;通鼎互联在经过政府部门备案同意后,于2月10日复工。

光器件企业方面,包括铭普光磁、旭创科技、天孚通信、索尔思、新飞通等企业在符合当地政府的复工要求后,均实现有序复工复产。

虽然,湖北是光通信产业重镇,但是从全国范围来看,一方面这部分企业的部分产能也分散在包括深圳、苏州、东莞等多个区域;另一方面,整个光通信产业链企业遍布全国,在有序复工复产后,虽然在短时间内不能保障满负荷运行,但是在疫情稳定后,产能问题会得到进一步解决。

5G需求不变,疫情后将加速发展

在疫情的影响下,大多数光通信上市企业的第一季度业绩出现缩水在所难免,但是按照钟南山院士预计的疫情将在4月前可能结束的情况下,我国5G建设将会步入正轨。招商银行研究认为,面对经济下行压力叠加新冠疫情的冲击,预计2020年5G投资可能进一步增长。

韦乐平曾预计,按照3.5G独立组网,所需室外宏站至少是4G的2倍,如果按照3.5G+1.8G/2.1G协同组网,所需室外宏站也至少是4G的1.2倍。与此同时室内覆盖需要依靠数千万个小基站。可见,5G各类基站之间,仍需应用大量光纤互连。虽然在规模上无法与此前的FTTx相比,但是5G时代对光纤光缆的整体需求相对平稳。

在光器件方面,业内预计2020年国内市场对5G前传光模块总量需求在1000万支左右,当然除了前传之外,还会产生数量可观的中回传光模块需求。与此同时,在工信部“双G双提”的推动下,下一代PON模块的需求也不容小觑。这也是为什么,在5G周期内,资本市场纷纷涌入的重要原因。

虽说,今年第一季度5G建设速度将整体放缓的是不争的事实,三大运营商5G设备集采会相应的延后,但是5G的需求不会被打乱,5G产业向前发展的车轮不会停止。所以,疫情会给光通信产业带来影响,但是短暂的,疫情过后,定会春暖花开。

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